铁矿石快3网投app分析及预测(5.9-5.15)

2015-05-18 | | 8635浏览

进口矿:本周进口矿震荡运行,下游成材疲软抑制钢厂矿石采购需求,市场观望氛围浓郁,预计下周进口矿市场弱稳运行。

国产矿:外矿震荡不止,钢厂内矿采购更显谨慎,供需双方分歧较大,短期内不具备上涨条件,预计下周暂稳过渡。

一、宏观及行业要闻

4月多项数据不及预期,显示经济下行压力依然较大,为实现增长目标,央行本周再度降息25个基点,货币政策已逐渐转为积极,但实体经济受影响多大尚待观察。不过在连番利好刺激下,近日钢价下跌步伐明显放缓,然考虑到需求旺季已过,后期市场成交不容乐观,钢厂对矿石需求受此影响难以放量。

利好:

1、央行再降息25个基点。中国央行宣布,自2015年5月11日起金融机构人民币一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%,同时,将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍,其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。

2、多地下调公积金贷款利率至新低。继央行降息后,北京、上海、天津等地同日宣布下调公积金贷款利率0.25%。调整后,这些地方五年期以上(含五年)贷款利率为3.75%,为历史最低。

3、瑞银:中国下季度或再降息。瑞银经济学家汪涛和胡志鹏称,预计央行未来将继续使用现有工具放松货币政策,年内(可能在三季度)至少再降息25个基点,以将实际利率拉回至2014年平均水平。维持全年GDP增长6.8%的预测不变。

4、本周全国41个主要港口铁矿石库存8656,环比上周五统计数据继续下降335,较本周二统计数据降177,为过去近19个月新低,其中澳矿4430,巴西矿1453,贸易矿2805。(单位:万吨)

5、4月份全社会用电量4415亿千瓦时,同比增1.3%,单月用电量增幅首次由负转正,说明稳增长措施逐渐产生效果,工业下行压力有所缓解。

利空:

1、4月多项经济数据不及预期。4月M2增速跌至10.1%创历史最低。4月新增人民币贷款7079亿元,社会融资规模10500亿元,均远低于预期。1-4月份全国固定资产投资增长12.0%,增速回落1.5个百分点;全国房地产开发投资同比增长6.0%,增速回落2.5个百分点。

2、阿特拉斯三座矿山全部复产,新的加工合同签订使得其盈亏平衡降至50美金,三座矿山均类似。公司预计年底三座矿山快3网投app将达到1400-1500万吨。

5、一季度末,商业银行不良贷款9825亿元,趋近万亿规模;较年初增加近1400亿元,一季度新增不良已经达到去年全年增量的55%。

二、市场行情回顾

1.国产矿方面

本周国产矿市场整体平稳运行,华北、华东等局部地区小幅反弹。周内山东金岭矿业出厂价上调,山钢并未跟进,北方矿区如河北唐山、邯邢周边等地区行情一改前期大面积阴跌而出现了相对坚挺的走势。虽然钢厂采购量仍偏小,但华北地区货场在大矿出厂价即将上调的背景下,因担心后期低价货源难收,多暗中加大收货力度,已有部分选厂探涨5-10元/吨。从下游钢价表现来看,受钢市传统淡季影响,需求萎靡,钢材多数品种仍处弱势之中。综合来看,钢厂原料采购政策多保持稳定,短期国产矿市场反弹幅度及辐射面积均有限。

2.进口矿方面

本周进口矿震荡运行,期强现弱,连铁周后期开始走弱,市场对降息利好逐渐消化完毕,基本面开始逐步掌控局面,当前现货依靠港口库存下降的因素暂时平稳报盘。现天津港58%杨迪395-405元/吨、澳洲PB粉450-460元/吨、63%印粉450-460元/吨,日照港55%印尼海砂矿330-340元/吨、58%伊朗磁铁矿385-395元/吨、65%卡拉加斯粉490-500吨。截至3月10日,澳大利亚铁矿石发货量大幅回升至1582.2万吨,接近前期新高,其中发往中国的铁矿石为1234.4万吨,占比78%。澳洲发货量回升配合工厂逐渐饱和的阶段性需求,矿价有可能面临回调,这在连铁上明显反应出来,本周周后期期货多空争夺激烈,重心不断下移,商家对近期装港的MNP、巴粗主流需求较旺,但快3网投app稀少且集中,暂时一货难求,钢厂方面青睐指数定价,市场上固定价报盘较少,溢价明显走高。普指从47美金涨到63美金,给中小矿山复产机会,这是主流矿山不愿看到的,通过达产降成本的计划不会搁置,预计短期矿价进入震荡区间,等待新货到港激化库存矛盾,时间点个人判断在月末。

三、钢厂及大矿动态

1.国内主导钢厂动态

本周国内主导钢厂基本小幅上扬,其中河北地区部分钢厂采购价格上调了10-20元。外矿价格坚挺,商家心态渐稳,本地矿选企业惜售心态明显,但大部分钢企却有意错开集中补库的高峰期,逐个采购,市场成交量难有大幅度增长,抑制价格方面的明显上扬,使贸易商在挺价销售的同时还要顾虑到合作的长期性。所以钢企只有在采购长期受阻的情况下,国产矿市场才会出现小幅上扬的行情。预计下周稳中向好。

2.国内外大矿动态

周二必和必拓首席执行官称,西澳铁矿项目将削减成本21%,每吨铁矿石价格至16美元。而之前力拓宣布的每吨成本在17美元,淡水河谷在21美元附近,四大矿山中成本最高的FMG的铁矿石开采成本在35美元附近。

续两拓陆续表示暂缓部分扩产计划之后,巴西淡水河谷近期透露,可能减少未来两年的预期铁矿石快3网投app最多达3000万吨,试图在价格重挫之际恢复利润率。

首先,主流矿山成本控制绝对一流,就目前的条件下还能继续压缩吨钢成本,在压缩吨钢成本的同时表示削减产能目标,就市场占有率以及高成本矿山退出情况来看,主流矿山已经优势巨大,后期是否需要继续依靠增量来达到逼迫竞争对手出局还不能判断,但当前矿山已经有部分放弃扩张的意图,着手在提高吨矿售价上做努力。

3.期矿市场动态

本周现货有所放缓,但期矿成交单数不多,但价格较高,帮助普指维持在短期高点。

四、相关品种价格走势参考

本周铁矿石相关品种走势偏弱。废钢主稳个调,幅度20-30元/吨;生铁主跌个涨,幅度20-50元/吨;钢坯稳中有跌,幅度30;成材震荡下行,个别品种窄幅震荡10-50元/吨。

五、国际&国内海运情况分析

本周海运费方面,截至发稿,海岬型船运价指数BCI报972点,与上周同期相比上涨378点,该船舶型货物主要是铁矿石和煤炭。巴拿马型船运价指数BPI现报580,较上周同期下跌23点,该型船舶的通常运载量为6-7万吨,主要货物是煤炭或谷物。波罗的海干散货运价指数BDI较上周同期上涨64点报637,该指数衡量的是铁矿石、水泥、谷物、煤炭和化肥等快3网投app的运输费用。灵便型船运价指数BSI现报626,较上周同期上涨8点。截至5月15日,鲅鱼圈、锦州、营口到江内港1万到2万吨船舶的平均运价在33-35元/吨左右,较上周同期上涨2元/吨。